A história se passa no ano do Senhor de 1478, quando o Papa Innocenzo VIII e Lorenzo de Medici decidiram assinar um acordo de paz depois de um longo período de hostilidade instaurado na primeira fase da Guerra da Itália. O Inferno, liderado por Belzebu, obviamente fica agitado e, temendo por sua própria sorte, decide enviar à terra o demônio Belfagor, que, tomando forma humana, mata Franceschetto Cybo, filho do Papa, destinado a casar com a filha de Lorenzo de Médici, e assume a sua identidade.