Paulo Reys, famoso radialista dos anos 70, agora decadente, é demitido da rádio onde trabalha. Sua relação em casa se deteriora e Paulo se envolve com Rejane, filha do dono da rádio, um prepotente milionário. Apaixonada, pede ao pai que dê um programa para Paulo na rádio. Ele acaba cedendo e o programa acaba fazendo sucesso. Sua esposa descobre tudo e o abandona, voltando para o interior. Sua relação com Rejane também termina e Paulo, mais uma vez se vê sem saída, numa angustiante situação. Deprimido e acuado, decide, então, fazer de seu último programa um autêntico 'show de despedida