É sobrinha do ator Antônio Abujamra e prima do músico André Abujamra. Um fato curioso em sua carreira aconteceu no filme Dedé Mamata, que lhe deu o prêmio de melhor atriz coadjuvante no Festival de Gramado: geralmente escalada para papéis cômicos e/ou identificados com o público infantil, nessa obra aparece seminua e em tórridas cenas de sexo contracenando com Guilherme Fontes, algo único em sua trajetória.
Foi aluna de teatro de Flávio de Souza, em cursos que ele ministrava no Pod Minoga, juntamente com Mira Haar, Carlos Moreno, Dionisio Jacob e Beto de Souza.
Em 23 de abril de 1975, seu então namorado, Francisco Noronha, e três amigos foram brutalmente assassinados por policiais da Rota Ostensiva Tobias Aguiar (ROTA) da Polícia Militar de São Paulo. Iara era ainda adolescente à época do ocorrido e o caso, que ficou conhecido como ROTA 66, foi amplamente divulgado pela mídia e é discutido pelo livro homônimo do jornalista Caco Barcellos.